銀河證券-通信行業:流量新時代,通信新變革-220311

                          查看研報人氣榜
                          日期:2022-03-11 18:10:03 研報出處:銀河證券
                          行業名稱:通信行業
                          研報欄目:行業分析 趙良畢  (PDF) 23 頁 1,825 KB 分享者:88***w 推薦評級:推薦
                          請閱讀并同意免責條款

                          【免責條款】

                          1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

                          2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

                          3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

                          4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

                          研究報告內容
                          分享至:      

                            政策護航網絡強國,通信行業景氣度有望邊際改善

                            在中美科技較量的大背景下,前期受“華為事件”、全球芯片告急等事件影響,通信行業指數表現欠佳。http://www.astockto.com【慧博投研資訊】隨著2022年兩會對“推動5G規?;瘧谩钡膹娬{,以及2021年下半年工業和信息化部等頒發《“十四五”信息通信行業發展規劃》和《5G應用“揚帆”行動計劃(2021-2023年)》,政策護航無疑給未來通信行業發展注入一劑強心針。http://www.astockto.com(慧博投研資訊)隨著5G網絡信號的不斷加廣加深(特別是黃金頻率700M的全面覆蓋)、5G終端的普及率穩步提升、5G應用多點開花不斷落地,通信行業指數表現有望底部反轉,行業景氣度有望邊際改善。

                            數據流量激增大勢所趨,技術變革帶來IDC和光網絡有望超預期

                            “東數西算”不斷推進、千兆網速普及、企業上云會進一步加速流量的爆發:2C端人均DOU幾乎每1-2年翻倍,2B端呈現指數級增長態勢,回顧十年數據流量的大發展之勢有望延續到下一個十年。數據流量的激增倒逼作為基建的數據中心和光網絡的不斷技術更新,和“5G中國引領”不同,中國的超大型的數據中心及高速的光模塊(包括光芯片)相比美國仍然有較大差距;高效組網、綠色節能、硅光方案等技術革新和國產替代帶來新機遇,行業集中度有望提升,需重點關注IDC和光網絡子板塊的個股邊際變化帶來的估值與EPS雙升的投資機會。

                            元宇宙等有望打開5G應用新窗口,“5G好用”共識打開市場新空間

                            物聯網/車聯網,超高清視頻業務,AR/VR /元宇宙等5G應用層數不窮,5G的投資方向已然從設備側轉向應用側。5G應用普及是5G好用的關鍵,而市場對5G好用并沒有認可,存在較大的預期差。和其他行業有所不同,規模效益在通信行業尤顯重要,5G連續覆蓋以及深度覆蓋的邊際改善將進一步提升5G網絡使用率(特別是700M作為黃金頻率完成5G覆蓋后,5G信號質量好于4G甚至強于2G,而網絡速率又是4G的3倍,700M將帶來5G可用到好用變革),使用人數多了,相關應用就會應運而生、百花齊放。5G將逐步從“政策推動”轉向“需求推動”,我們認為5G應用大發展元年即將到來:元宇宙打開虛擬世界之門、物聯網/車聯網夯實萬物互聯、5G消息有望分流微信市場份額等;5G應用的萬億市場空間將進一步打開,迎來5G好用的黃金時代。

                            投資建議:5G應用、“東數西算”新基建是未來通信超預期的重點方向

                            我們認為通信行業投資重點正在從5G設備轉向應用,先估值再基本面有望雙升。建議關注標的:元宇宙基建標的光模塊中際旭創(300308),天孚通信(300394),東數西算相關標的光環新網(300383),英維克(002837),視頻會議億聯網絡(300628),北斗導航應用標的華測導航(300627),5G消息夢網科技(002123)。同時通信運營商中國移動(600941)作為長期配置方向也需要重點關注。

                            風險提示:原材料芯片價格持續上升;全球疫情影響及國外政策環境不確定性;5G商用推進不及預期。

                            

                          我要報錯
                          點擊瀏覽閱讀報告原文
                          數據加工,數據接口
                          我要給此報告打分: (帶*號為必填)
                          慧博智能策略終端下載
                          相關閱讀
                          2022-03-11 行業分析 作者:趙良畢 16 頁 分享者:cl***w 推薦
                          2022-03-07 行業分析 作者:趙良畢 20 頁 分享者:kaix******gzi 推薦
                          2022-01-17 行業分析 作者:趙良畢 15 頁 分享者:cha****iu 推薦
                          2022-01-17 行業分析 作者:趙良畢 17 頁 分享者:965****19 推薦
                          2022-01-12 行業分析 作者:趙良畢 22 頁 分享者:tcl****33 推薦
                          關閉
                          如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
                           將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
                          小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
                          操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
                          *我要評分:

                          為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

                          您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

                          當前終端的在線人數: 97576
                          掃一掃,慧博手機終端下載!

                          正在加載,請稍候...

                          成年女人免费视频播放7777,在线观看国产福利视频你懂的,人人爽人人爽人人片av亚洲,国产三级在线观看播放视频